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  • 阿里巴巴高管解讀第二財季業績:將著力整合數字網絡和平臺
  • 2020年11月06日 來源:新浪科技

導讀:財報發布后,阿里巴巴集團董事局主席、CEO張勇,執行副董事長蔡崇信及CFO武衛出席了隨后召開的電話會議,對財報進行了解讀,并回答了分析師提問。

11月5日晚間消息,阿里巴巴集團公布2021財年第二季度業績:截至2020年9月30日止三個月,阿里巴巴收入1550.59億元人民幣,同比增長30%;凈利潤470.9億元,去年同期725.4億元,同比降低34%。

財報發布后,阿里巴巴集團董事局主席、CEO張勇,執行副董事長蔡崇信及CFO武衛出席了隨后召開的電話會議,對財報進行了解讀,并回答了分析師提問。

以下即為本次電話會議分析師問答環節主要內容:

匯豐分析師Binnie Wong:公司同高鑫零售合并之后,最終的目標是什么?我看到公司在朝著自營的方向在發展,當出現有第三方賣家出售與自營業務相同商品的時候,公司會如何在自營和第三方賣家之間分配流量?

張勇:我們獲得高鑫零售控股權的目的在開場白中也提到了,我們希望更好利用高鑫在全國各地實體店的布局,以及更好利用其供應鏈網絡,同阿里巴巴多個不同的業務板塊產生更好的化學反應。我們也希望借這個機會,實現高鑫零售大賣場式業務全數字化運營的升級,讓這種大商場獲得更多來自社區居民的訂單,獲得更多年輕消費者的訂單,這些是我們在高鑫零售加大投資的原因。如果阿里在全國從頭自建實體店網絡的話,操作起來會比較困難,我們也相信實體店需要實現同數字網絡和平臺的整合,另外,高鑫零售的供應鏈對阿里也有很好的補充作用。

關于自營和第三方業務矛盾的問題,阿里一直堅持平臺業務,深信伙伴關系,第三方業務絕對是公司的工作重點。我們確實看到在某些品類中,通過與零售商的合作,可以為消費者提供更加完整的消費體驗。比如對于生鮮,蔬菜和食品的線上零售而言,采購都是非常大量的,物流成本一般比較高,而且需要全國范圍內高速遞送網絡,這些由第三方商家經營就不是很現實,需要我們的自營業務同線下的合作伙伴,為消費者提供更好的購物體驗,所以我們的業務包含自營,也包含第三方。公司將繼續支持我們的合作伙伴,為商家賦能是我們的工作重點,而且即使是在自營業務方面,阿里也與其他公司也有很大不同,我們同供應商,品牌合作方緊密合作,不光是幫助其銷售產品,還要提供營銷方面的幫助和推廣品牌方面的助力,也會同他們共享公司的銷售網絡,這些都是我們自營業務與眾不同的地方。

杰弗瑞分析師Thomas Chong:第一個問題關于社區團購業務,其他公司最近投入了很多資源,我們應該如何思考和理解阿里在這方面的策略?第二個問題關于云計算,公司云業務下半財年的盈利情況是怎樣的?長期來看,公司這部分業務的利潤率同國際上的競爭對手相比處于一個什么樣的位置?

張勇:社區團購市場不斷繁榮,很多公司都進入這個領域,我們也在密切關注市場變化,也始終認為消費者體驗和能為其帶來多大價值才是一個業務發展的最重要方面。我們認為社區團購的發展確實是與消費市場變化緊密相連的,尤其同低線市場和欠發達地區,尤其是農村市場,緊密相關。阿里很多新業務和計劃也是直接針對低線市場和農村地區提出的,并從中發展出新的業務模式,其中也包括我們在團購方面的一些嘗試。我們認為這種業務模式還處在早期的發展階段,所有參與的主體都希望能夠把握住客戶,但是如果有哪些公司能夠為用戶提供更好的體驗和價值,這些消費者也會出現轉變,相信阿里擁有最好的條件,處于最佳的位置能夠把握相關的機會。

武衛:關于云計算業務的盈利情況。我們在9月份的投資人大會上談到,云計算業務已經接近達到盈利,目前的虧損為1.5億元人民幣,EBITDA凈利潤率僅為-1%,我們預計兩個季度內就可以扭虧實現盈利。關于長期的利潤率水平,我在之前大會提到說我們的云計算業務沒有理由不能達到其他公司云業務的利潤率水平,而在達到這個水平之前,我們會繼續擴大在這個領域的市場領先地位,提高利潤率。

加拿大皇家銀行資本市場分析師Mark Mahaney:第一個問題,最新在零售行業的一個收購,為公司提供了多大的機會,會對公司業務產生什么影響?另外,目前線上零售的增長水平是否已經回到了疫情前的水平?

張勇:你可能知道,中國政府最近發布了一個綜合發展計劃,要把海南島打造成一個自由貿易港,我們認為這是非常重要的一步,因為旅游零售方面免稅品的銷售也非常重要,中國的消費者去海南旅游要比去其他國家更加方便和容易,因此我們選擇在免稅品版塊進行投資,很高興同Dufry進行合作,在中國設立合資企業,利用他們的供應鏈,共同在中國發展業務,當然我們也會同本地的合作伙伴進行協作,為實現更好的業務發展創造必要的條件。如同我之前所有,阿里有很多的基礎設施,都是與這些新的業務機會息息相關,包括與旅游零售關系密切,比如數字錢包,我們自己的旅游平臺,擁有幾億消費者的中國零售平臺,而其中很多消費者就是旅行者,可能會在自由貿易港的免稅店消費,我們會利用阿里巴巴所有的優勢和資源,發展旅游和零售業務。

關于第二個問題,我們認為,疫情顯然加快了數字化的步伐,越來越多的人在疫情來臨之后成為了線上消費者,這也是一個必要的選擇。從他們的消費商品品類來看,從之前的服飾,電子產品和快銷品等,滲透到食品,飲料和生鮮等。從銷售數字來看,疫情在國內已經得到了控制,人們的生活已經恢復了正常,但是某些在疫情期間養成的習慣沒有停止,依然在繼續,通過線上購買商品的趨勢還將持續。

巴克萊分析師Gregory Zhao:雙十一期間,改版之后的淘寶對于搜索廣告和超級推薦廣告量的變化趨勢有什么影響?另外一個問題關于監管方對于小貸行業發展提出的新政策,請問阿里電商業務GMV中有多大比例的是通過花唄和借唄消費貢獻的?新政對于我們的GMV會不會造成影響?

張勇:雙十一不僅是一個為消費而設立的節日,更是同用戶互動,讓用戶產生更多瀏覽行為,發現購物樂趣的一個節日,所以我們的改版,通過強化沉浸式的體驗,使得用戶的流量數據和頁面打開數量都增加了。毫無疑問,這有助于用戶在雙十一當中更好地發現他們感興趣的商品,包括轉化為消費行為。關于你提到的搜索和瀏覽的問題,這兩個功能是服務于目的不同的兩類消費者,顯而易見,搜索功能是服務于有明確購物意向的消費者,比如他通過搜索的方式找一部手機,一件衣服,一件羽絨服;推薦流更多的是創造消費者的需求,讓他發現之前他想不到的商品,這兩個是互補的。本財季我們的搜索廣告業務仍然保持增長,而推薦流也為公司帶來了更多的用戶瀏覽時長和點擊率,為提高商業化創造了很好的條件。

關于第二個問題,在阿里零售平臺的發展過程當中,支付寶推出以來,這么多年為用戶消費和支付提供多樣化選擇的權利,包括銀行卡的直連,信用卡,后來的余額寶和花唄,其實每個消費者都有這么多的選擇項,他們可以靈活地切換,對于阿里巴巴的零售平臺來說,可以幫助用戶非常快地找到商品,也可以提供非常方便支付的體驗,我們會繼續為他們提供這些體驗。公司沒有單獨計算花唄支付額的占比,我們主要看支付的成功率和保證用戶支付體驗的多樣化。

美銀美林分析師Eddie Leung:第一個問題,淘寶特價版所新增的用戶數中,有多少是之前就在淘寶有消費行為的?因為我感覺你們暗示這兩個渠道并沒有相互侵蝕對方的用戶,所以想了解淘寶特價版新增用戶同淘寶和天貓的用戶重疊度。第二個問題關于公司在研發方面的投入,不知道是不是巧合,公司創新業務的EBITDA凈利潤率似乎有所下降,原因是研發方面投入的增加嗎?公司研發的投入主要投在哪些方面?

張勇:關于你第一個問題,我們始終將淘寶特價版視為獨立的業務來看待和推動的,所以我們沒有考慮將現有的淘寶用戶轉移到特價版上去,反而我們是通過一些線上營銷和用戶互動等計劃,吸引消費者來到特價版app,它的價值主張和定位是非常明確的,就是一個性價比高的平臺,用戶可以得到非常好的體驗,有非常豐富的,性價比極高的商品供選擇。目前特價版的月活躍用戶數增加很快,9月份達到了7000萬,比三個月之前凈增3000萬。從用戶群來看,淘寶在國內網民中的滲透率已經非常高,所以說淘寶和特價版完全沒有重疊,這個也不太可能,但確實我們吸引到非常多新的消費者使用特價版。關鍵要看消費總額,如果有人同時是淘寶和淘寶特價版的用戶,我們要看他總體的消費額有怎樣的改變,我們非常高興地看到這樣的消費者的平均消費支出是增加的,當然還有更多人是特價版新增的用戶。我們會繼續用這個方式提高用戶活躍度,淘寶和特價版有不同的價值主張和價值定位。

武衛:關于研發投入,答案是肯定的,我們確實在提高這方面的投入。如果單看創新業務,雖然貢獻占比還不是很大,虧損是有所擴大的,這部分業務之中包括了我們三年前成立的達摩院,目的是做先進科技的研發,我們的一個宗旨是希望達摩院可以活得比集團更長,我們提出集團至少要做102年的好公司,公司所做的研發項目還不能公開,9月份的云棲大會上由達摩院對于其一部分研究成果做了一些介紹,你可以去了解一下。達摩院下設16個實驗室,都是研究非常前沿的高科技領域,包括語音識別和人工智能等等。

摩根大通分析師Alex Yao:從宏觀上看,公司財務數字似乎有兩個不同的趨勢,一是核心商業市場,電商的利潤率下降了四到五個百分點,天貓和淘寶的利潤增長只有百分之十幾,下降了幾個百分點,利潤率收窄,除此之外,其他所有業務,要么是虧損收窄,要么是利潤率提高,綜合起來看,這個集團的業績是非常健康的,我的問題是電商業務利潤率的放緩多大程度上是結構性趨勢導致的?類似疫情這樣一次性事件的影響有多大?跟推出淘寶特價版和聚劃算等新業務是否有關?第二個問題,非核心商業業務的提升,多少是結構性的提升?多少是由于集團內部資源由于決策而出現的再分配?

武衛:第一,我想重申,我們視阿里巴巴的所有業務為一個整體,包括其增長和整體的表現,當然我們也會對不同的業務和部門設定具體的增長指標。關于核心商業市場調整后的EBITDA增長率,第二財季同比增長了28%,縱觀全球同業的公司,我們應該是很少幾家能夠實現利潤20%以上的增長,它反映出我們在核心商業市場的投資,包括淘寶特價版和聚劃算,我們做了很多營銷來獲取新客,所有這些投資都是我們自愿做出的選擇性的支出,其實在我們的支出當中,很大比例都是我們主動選擇做出的投資。

非核心業務方面,包括Lazada,新零售,菜鳥,跨境進口等等,其實都是除了淘寶和天貓之外,公司最為核心的業務,非核心業務的整體虧損不斷收窄,達到50億,相比去年同期70億。我們的新興業務,包括云計算,數字媒體和娛樂,創新業務等,虧損也在收窄,一方面由于規模效應,另一方面是由于提高了公司的運營效率,虧損已經收窄至47億,而去年同期的數字是65億。

花旗分析師Alicia Yap:關于GMV的增長,尤其淘寶業務的GMV增長,公司在公告里面提到說第二財季,淘寶GMV大概有17%-19%的增長,其中是否包括淘寶特價版?另外特價版業務目前的變現模式是什么?跟淘寶一樣嗎?還是屬于初期的變現或者沒有變現?淘寶目前的增長速度能夠持續幾個季度?

張勇:淘寶和天貓的GMV主要還是根據商家類型來分的,要么是淘寶商家,要么是天貓商家,一部分淘寶商家也在淘寶特價版上有經營,不是按app來分的。目前淘寶特價版在中國零售市場的占比在快速增長之中。我們的用戶增長非常快,公司目前正在推動GMV后續的增長,也就是每個用戶的消費支出能夠增長。



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責任編輯:鄭伊丹
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